Mittelstandsfinanzierung und Finanzsektor

Der Mittelstand ist einer der Hauptstützen der deutschen Volkswirtschaft. Ohne Dynamik bei den rund 3,4 Mio. kleinen und mittleren Unternehmen in Deutschland lässt sich kein nachhaltiges Wirtschaftswachstum in der Volkswirtschaft insgesamt erreichen. Die Finanzwirtschaft sieht es als eine ihrer Kernaufgaben an, die Finanzierung tragfähiger Geschäftsmodelle im Mittelstand sicherzustellen. Die Eigenkapitaldecke vieler Mittelständler ist im Verhältnis zu den zu tragenden Risiken jedoch oft zu dünn, was zu einer niedrigen Bonität führen kann. Daraus resultiert wiederum ein erschwerter Zugang zu Finanzierungsmitteln, die insbesondere für Wachstum und damit für die Schaffung von Arbeitsplätzen benötigt werden. Viele Unternehmen haben diesen Zusammenhang erkannt und in den letzten Jahren begonnen, das Verhältnis von Risiken und Eigenkapitalausstattung zu verbessern. Auch die IFD engagiert sich mit einer Vielzahl von Maßnahmen für die Belange kleiner und mittlerer Unternehmen. Im Zusammenhang mit der Mittelstandsfinanzierung und zum Zwecke ihres Ausbaus befasst sich die IFD derzeit mit folgenden Themen:

• Rating als Mehrwert – Unternehmensratings für mittelständische Unternehmen
• Sicherheiten – Konzepte zur elektronischen Bearbeitung von Grundschulden und Zessionen von Lebensversicherungen und Bausparverträgen
• Mittelständische Unternehmen in der Krise und Bankenverhalten – Bankenverhalten bei Restrukturierung und Insolvenz
• Immaterielle Vermögenswerte und Unternehmensfinanzierung – Erschließung immaterieller Vermögenswerte für die Unternehmensfinanzierung
• Syndizierung – Standards in der Zusammenarbeit der Finanzwirtschaft bei syndizierten Krediten für den Mittelstand
• Private Equity und Mezzanine – Finanzierungen durch den Einsatz von Eigenkapital und eigenkapitalnahen Instrumenten

Die IFD hat bereits an vielen Stellen zu Verbesserungen der Mittelstandsfinanzierung am Finanzstandort beigetragen. So konnten zum Beispiel folgende Projekte erfolgreich abgeschlossen werden:

• Zur Unterstützung des Eigenkapital-Aufbaus im deutschen Mittelstand haben IFD-Mitglieder auf Ebene der einzelnen Häuser das Angebot an Mezzanine Finanzprodukten ausgebaut. Dies soll auch kleineren und mittleren Unternehmen einen breiteren Zugang zu nachrangigen Darlehen ermöglichen. Der von der IFD initiierte HessenFonds ist ein gemeinsames Angebot öffentlicher, privater und genossenschaftlicher Kreditinstitute unter Mitwirkung des Landes Hessen gewesen.
• Erfolgreich wurde der Entry Standard als Börsensegment für kleine und mittlere Unternehmen eingeführt und ein Index dazu geschaffen. Mit dem Entry-Standard steht ein Börsensegment zur Verfügung, das einen kostengünstigen Zugang zum Kapitalmarkt mit niedrigen regulatorischen Anforderungen bei gleichzeitig höherer Visibilität schafft.
• Die IFD-Mitglieder haben sich auf eine gemeinsame Standard-IFD-Ratingskala geeinigt, um für die unterschiedlichen Ratingeinstufungen der einzelnen Kreditinstitute eine verbesserte Vergleichbarkeit zu erreichen. Die IFD-Mitglieder leisten auch weiterhin mit entsprechenden Informationsmaterialien und Beratungsangeboten einen aktiven Beitrag zur Schaffung von mehr Transparenz rund um das Thema Rating für ihre Unternehmenskunden.
• Ein Projekt zur elektronischen Zessionsbearbeitung von Lebensversicherungen und Bausparverträgen wurde im Frühjahr 2010 erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen der Aktivitäten zur elektronischen Grundschuldbearbeitung haben sich IFD-Mitglieder auf eine einheitliche Grundschuldbestellungsurkunde geeinigt, die jeweils zur Anwendung in den verschiedenen Instituten angeboten wird. Ihr möglichst breiter Einsatz stellt eine wichtige Voraussetzung für die geplante elektronische Grundschuldbestellung dar. Die Urkunde wurde gemeinsam mit der Bundesnotarkammer entwickelt, um die Akzeptanz auf eine sehr breite Basis zu stellen

Folgende Veröffentlichungen und Dokumente sind im Arbeitskreis Mittelstandsfinanzierung bislang entstanden:

• Übersicht Eigenkapital und eigenkapitalnahe Finanzierungsinstrumente – Übersicht der derzeit im Markt befindlichen Angebote von Eigenkapital und eigenkapitalnahen Finanzierungsinstrumenten von Mitgliedern der IFD
• Private Equity-Broschüre – Leitfaden für die Nutzung von Beteiligungskapital im Mittelstand
• Kriterien Mezzaninekapital – Zusammenstellung von Kriterien für die Qualifizierung von Mezzanine-Produkten als wirtschaftliches Eigenkapital
• IFD-Ratingbroschüre – Information über Verfahren, Vorteile und Notwendigkeit von Ratingprozessen
• IFD Rating-Skala – Verbesserte Vergleichbarkeit unterschiedlicher Ratingeinstufungen der einzelnen Kreditinstitute
• Broschüre Internationalisierung des Mittelstands – Informationen für mittelständische Unternehmen zu Engagements im Ausland
• Pocket Guide Risikomanagement – Information über die Möglichkeit der Nutzung von Absicherungsmaßnehmen sowie den Aufbau eines Risikomanagements
• Leitbild Unternehmenskrise – Selbstverständnis der Banken über die Zusammenarbeit untereinander und mit Dritten in der Krise ihres Kunden